Risque du Fonds de Pension - Modèle de Risque APT et Solutions Analytiques de Portefeuilles
Le système APT est utilisé par les fonds de retraite de plusieurs pays, les fonds d’Etat ou les fonds de sociétés, soit pour le contrôle des fonds, soit pour la gestion directe des fonds - pour toutes les classes d’actifs et parmi toutes les régions géographiques.
Le système d’analyse de portefeuilles APT et les modèles de risque APT offrent aux fonds de pension une estimation et décomposition complète du risque, un outil de construction de portefeuilles, le test de scénarios et du stress du portefeuille et la mesure de la performance.
Les estimations de risque sont bâties sur de solides fondations théoriques intégrant:
- des facteurs statistiques - pour la précision
- des facteurs observables - pour l’intuition
- la simulation Monte Carlo - pour permettre le traitement des cas extrêmes
Les profils sont estimés pour toutes les classes d’actifs y compris:
- actions
- obligations du Trésor
- obligations des sociétés
- devises
- fonds d’investissement
- hedge funds
- options et future
- fonds de valeurs immobilières
- matières premières
Les portefeuilles peuvent être construits et analysés en utilisant n’importe quelle combinaison de ces instruments, de quelque façon que l’on désire, soit sur des sous-fonds ou soit sur la base de un ou plusieurs benchmarks. Des profils de risque sont disponibles pour pratiquement toute valeur mobilière, dans chaque indice important - sur plus de 300.000 positions au 2e trimestre 2005 - ce qui signifie que le travail de recherche et de conditionnement des données est entièrement pris en charge par APT.
Des modèles de prévision des structures de marchés sont disponibles pour:
- le court terme (semaine): pour des investissements alternatifs ou des fonds à haut risque
- le moyen terme (mois): pour les investissements en actions et obligations standard
- le long terme (années): pour le traitement des obligations à long terme
Le risque peut être décomposé selon des facteurs classiques des gestionnaires institutionnels tels que:
- secteurs, pays et styles d’investissement - pour les gestionnaires actions
- structure de la courbe des taux - pour les gestionnaires obligataires
- facteurs macro-économiques - utilisés par les économistes et les investisseurs non professionnels
- tout autre facteur sélectionné ou construit par l’usager ou exigé par les fiduciaires du mandat d’investissement
- décomposition de VAR utilisés par les traders et par certaines autorités de tutelle
Les outils logiciels sont bâtis pour répondre aux besoins de tout type d’usagers:
- ceux avec peu d’expérience quantitative mais requérant un reporting complet et fiable pour tous les sous-fonds, ce reporting devant être générés à l’intérieur de l’entreprise compte tenu de contraintes de confidentialité
- ceux qui veulent se décharger de la gestion de la technologie en la confiant a une société tierce, leur permettant ainsi de traiter de très larges volumes de reporting et d’analyses
- ceux qui veulent ajouter des outils analytiques à leurs rapports Excel
- ceux qui veulent pouvoir effectuer des analyses interactives sur leurs portefeuilles
- ceux qui veulent pouvoir programmer une intégration des outils d’analyse de portefeuille dans leurs librairies de logiciels, complémentant ainsi leurs logiciels internes, ou des systèmes de tiers parti ou des sources de fonds venant des mêmes vendeurs
Pour ceux qui désirent une solution intégrée, APT peut offrir une intégration des logiciels ou la technologie pour mettre en place cette intégration des logiciels. Il peut aussi également mettre en place le suivi du risque par des tiers consultants.
Les prix sont modulaires et dépendent du volume de données requises. Vous ne payez ainsi que pour ce que vous utilisez.
Comparez avec les offres d’autres logiciels, modèles de risque et outils analytiques de portefeuilles, ou contactez APT pour une présentation, démonstration et un exemple de reporting risque pour votre fonds ou vos positions.
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