Hedge Funds - Modèle de Risque APT et Solutions Analytiques de Portefeuilles
Les modèles de risque multifactoriels intégrés APT sont particulièrement adaptés aux besoins des hedge funds. Le modèle est basé sur une théorie, et non sur une pré spécification de facteurs, et est bâti sur des méthodes d’estimation statistique objectives, produisant ainsi des estimations de risque très précises et imbattables.
Si vous traitez de très gros volumes, utilisez beaucoup d'effets de levier et vendez a decouvert, vous devez avoir confiance en vos mesures de risque.
Du fait que les modèles de risque statistiques APT sont bâtis d’abord et avant tout sur la Théorie des Prix d’Arbitrage, sans hypothèse de distribution normale des rendements des marchés, et sont basés seulement sur les données les plus propres et les plus largement diffusées, il en résulte des modèles de risque extrêmement précis.
Et du fait qu’ils utilisent une seule approche théorique unique pour toutes les classes d’actifs - y compris actions, devises, obligations (du Trésor ou des sociétés), obligations convertibles, certificats de dépôt, ETF, futures et options – il en résulte une parfaite intégration permettant la mesure du risque et le calcul des couvertures sans séparations arbitraires.
Nous offrons aux hedge funds des gammes de modèles de risque, de logiciels de reporting et de calcul des couvertures comprenant notamment:
- Positions longues/courtes en actions
- Positions en actions dites "neutres par rapport au marché"
- Positions globales macro
- Positions sur les marchés émergents
- Actions et obligations à haut rendement
- Arbitrage sur les obligations
- Arbitrage statistique
- Arbitrage de volatilité
- Arbitrage sur les évènements
- Arbitrage sur les opérations de fusions d’entreprises
- Positions sur les futures
Les modèles de risque APT sont particulièrement bien adaptés aux hedge funds du fait qu’ils disponibles dans des formats à court et moyen terme allant de zéro à quatre semaines, et d’un à six mois, ces formats étant optimaux pour différents horizons de prévision, et permettant ainsi de choisir le modèle le mieux adapte à votre volume de transactions.
Du fait de leur méthode de construction intégrée, ces modèles sont assez flexibles pour permettre la décomposition du risque dans le fonds en utilisant le jeu de facteurs le plus puissants pour ce fonds: devises, pays, secteurs, styles de gestion, profils fondamentaux des sociétés , variables économiques, taux d’intérêt (mouvements de la courbe des taux, changement de pente, effet "butterfly"), et facteurs définis par l'usager.
Les modèles de risque ont tous une couverture extrêmement large, comprenant presque toutes les valeurs mobilières de chaque bourse, soit au total plus de 200.000 titres, vous garantissant ainsi que vos stratégies, qu’elles soient "small cap" ou autres, ne seront pas assujetties aux limitations du système de gestion de risque. Des positions définies par l’usager peuvent être ajoutées au cas où APT n’aurait pas les données nécessaires, ou lorsque vous voulez utiliser votre propre modèle pour traiter certaines valeurs.
La plupart des modèles de risques proposés commercialement font l’hypothèse que sur les marchés les rendements suivent une distribution normale. APT utilise des outils analytiques reposant sur des lois non normales, produisant de ce fait des estimations de risque beaucoup plus robustes qui tiennent même dans des marchés fortement secoués.
Les modèles APT ne sont pas construits sur la base de facteurs pré spécifiés, tels que facteurs fondamentaux, indices de risque propres à l'usager ou n'importe quel autre approche de type hybride. Toutes ces techniques sont sujettes à de sérieuses erreurs de spécification et imaginent qu’il soit possible de corriger éventuellement des positions fondamentalement fausses au départ. APT, au contraire, part d'une technique statistique objective dès le départ.
Tout nos logiciels sont construits pour permettre le traitement des positions long/court et le reporting des positions long/court est intégré dès le départ. Les outils APT pour les hedge funds comprennent:
- APTxVAR Excel Add-in: offre l’ensemble de l’analytique APT sous la forme d’ajouts Excel, permettant en temps réel le calcul et le suivi de la volatilité sur la base de prix diffusés en temps réel.
- APTPro: un système complet de gestion de risque, ouvert aux formats de fichiers classiques et comprenant toute l’analytique APT, l’optimisation, le validation des données et reporting des erreurs, le reporting et les graphiques.
APT débuta comme un hedge fund, et créa les outils pour répondre à ses propres besoins de gestion de risque. APT comprend donc bien les besoins des hedge funds car il parle leur langue..
Un pricing flexible tenant compte du niveau de développement de chaque hedge fund est également possible.
Comparez avec les offres d’autres logiciels, modèles de risque et outils analytiques de portefeuilles, ou contactez APT pour une présentation, démonstration et un exemple de reporting risque pour votre fonds ou vos positions.
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