Analytique de Portefeuille et d’Optimisation APT

Un éventail complet de mesures ex ante et ex post dérivées ou non d’un modèle. Mesures traditionnelles et mesures uniques à APT, et analyses offrant un champ d’application unique, disponible nulle part ailleurs pour un contrôle précis de vos investissements.

Analyses applicables à toutes les classes d’actifs: actions, obligations du Trésor, obligations des sociétés, devises, indices, fonds, ETF, obligations convertibles, certificats de dépôts, matières premières, futurs, options et postions définies par l’usager.

Analytique de Risque

Estimateurs du risque tels que "Tracking Error", "Value-at-Risk" (VaR), prévision de volatilité, part de risque actif systématique, bêta par rapport au benchmark, corrélation par rapport au benchmark, etc. Distribution normale dans le cadre de mesures traditionnelles comme le "Tracking Error", et non normale dans le cadre de généralisations telles que le "Tracking-at-Risk™" (TaR™). Horizons de prévisions au choix de l’usager dans un gamme de modèles allant de une semaine à 6 mois, offrant des prévisions optimales pour la période choisie.

Décompositions du risque selon les méthodes classiques d’attribution sur la base des actifs détenus. Contribution marginale aux facteurs de risque, bêta par rapport aux facteurs, et méthodes de décompositions originales telles que "RiskScan™". Décompositions a partir d’un choix de plus d’une centaine de variables explicatives toutes disponibles dans la base APT (pays, secteur, devise, style de gestion, facteurs économiques, et facteurs définis par l’usager). Les décompositions des risques peuvent être effectuées sur tous les facteurs ou sur des jeux de facteurs choisis par l’usager, lui permettant ainsi de produire des rapports sur mesure parfaitement adaptés au style de gestion ou au comportement de chaque gestionnaire.

Analyses au niveau de chaque valeur mobilière telles que contribution au risque, contribution marginale au risque (MCARs), bêta de marché, bêta aux facteurs, prédiction de volatilité, proportion du risque systématique par rapport au risque spécifique, etc.

Fonctions de Construction de Portefeuilles

Techniques de construction de portefeuille y compris par optimisation de différentes fonctions objectifs, telles que programmation quadratique, programmation linéaire, et méthodes non linéaires.

Portefeuilles relatifs à un benchmark ou portefeuilles "long/court." Solutions "long/court" calculées simultanément pour atteindre ainsi une plus grande précision.

Optimisation de portefeuille sous contraintes, (contraintes linéaires, fonctions de pénalité) au niveau du portefeuille, des facteurs, des valeurs mobilières, ou au niveau de chaque transaction. Intégration simple de données exogènes en format libre, ou de données de marché puisées dans les bases APT.

Solutions aux problèmes d’optimisation en nombres entiers, tels que le choix optimal d’un nombre restreint de valeurs mobilières ou transactions, contraintes sur turnover, coût, ou montant minimums des positions requises, taille de chaque transaction et coût.

Impact du marché pris en compte par le biais de fonctions de coût linéaires et non linéaires, utilisant soit des données exogène, soit des données de liquidités venant des bases APT.

Optimisation prenant en considération les lois fiscales régissant l’imposition des plus-values sur valeurs mobilières dans différents pays, notamment aux Etats-Unis et dans l’Union Européenne (contraintes UCIT (10/40.)

Fonds de fonds, portefeuilles multi gestionnaires, et autres produits combinant plusieurs instruments, tels que ETF et futures sont facilement traités par le biais d’instruments synthétiques et par les base de données des composantes indicielles APT.

Solutions aux problèmes de risque d’échantillonnage et au risque gestionnaire.

Solutions aux problèmes non convexes, tels que ceux présentés par certains des mandats récents donnés aux fonds de pension.

Construction de portefeuilles de transition pour les gestionnaires traditionnels, par optimisation ("Aim Weights™").

Analyse de Performance

Mesure de performance, analyse et décomposition.

Soit sur la base des positions, ou sur la base des facteurs, ou sur la base des rendements. Multi périodes, et multi actifs. Mesures journalières, hebdomadaire, ou mensuelles, calcul de fin de mois, sur période irrégulière ou sur la base de chaque transaction.

Outils d’analyse ex post intègrant les mêmes facteurs que les outils ex ante, donnant ainsi une image cohérente du passé au futur.

Outils reposant aussi bien sur données APT que sur données exogènes.

Les outils d’analyse APT reposent sur les modèles de risque APT et peuvent être très facilement déployés avec les logiciels APT. Contactez APT pour une présentation, démonstration et un exemple de reporting risque sur votre fonds ou vos positions.

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