APT Portfolioanalysen & Optimierung
Ein umfassendes Set an ex-ante und ex-post Kennzahlen, sowohl Modell-basiert als auch Modell-unabhängig, lehrbuchgemäße Implementierungen sowie proprietäre, erweiterte Analysen - ermöglichen eine Breite an Verständnis und Kontrolle bezüglich Ihrer Investitionen, wie Sie Ihnen sonst niemand bieten kann.
Die Analysen können über allen Asset-Klassen, einschließlich Aktien, Staatsanleihen, Industrieobligationen, Währungen, Indizes, Fonds, ETFs, Wandelanleihen, CDSs, Commodities, Futures, Optionen und nutzerspezifischer Wertpapiere hinweg durchgeführt werden.
topRisikoanalysen
Risikoschätzungen wie Tracking Error, Value-at-Risk (VaR), Volatilitätsprognosen, aktive systematische Risiken, Beta zur Benchmark, Korrelation mit Benchmark usw. Für traditionelle Kennzahlen wie Tracking Error wird eine Normalverteilung, für innovative Erweiterungen wie beispielsweise Tracking-at-Risk™ (TaR™) dagegen eine nicht-normale Verteilung angenommen. Prognosezeiträume können durch den Anwender gewählt werden wobei Risikomodelle zur Verfügung stehen, die für Perioden von einer Woche bis zu sechs Monaten optimiert sind.
Risikozerlegungen einschließlich der traditionellen positionsbezogenen Risikoattribution, dem marginalen Risikobeitrag einzelner Faktoren, dem Beta bezüglich der einzelnen Faktoren sowie innovative Zerlegungen mittels RiskScan™ - alle basierend auf den Hunderten der erklärenden Faktoren die von APT bereitgestellt werden (Land, Sektor, Währung, Typ, makroökonomische und userdefinierte Faktoren). Die Risikozerlegung kann hinsichtlich aller Faktoren oder einer vom Nutzer definierten Teilmenge daraus durchgeführt werden, wobei die Risikoreports ganz auf die Anforderungen und Wünsche des Managers abgestimmt werden.
Analysen auf Wertpapierebene wie beispielsweise die Risiko Kontribution, Marginale Risiko Kontribution (MCARs), Markt Beta, Faktor Beta, Volatilitätsprognosen, Verhältnis von systematischem zu spezifischem Verhalten usw.
topFunktionen zur Konstruktion von Portfolios
Funktionen zur Konstruktion von Portfolios beinhalten Optimierungsalgorithmen basierend auf verschiedenen Zielfunktionen in quadratischer, linearer und nicht-linearer Form.
Benchmarked Portfolios oder long/short. Long/short Lösungen werden zur maximalen Genauigkeit zeitgleich errechnet.
Die Optimierung des Portfolios kann durch Penalty-Funktionen auf Portfolio-, Faktor-, Wertpapier- und Transaktionsebene begrenzt bzw. beeinflusst werden. Es können sowohl formatunabhängig erfasste Daten als auch Marktdaten aus der APT Datenbank verwendet werden.
Lösungen zu sogenannten "Ganzzahl Problemen" wie beispielsweiße Einschränkungen hinsichtlich der Anzahl von Wertpapieren, Transaktionen, Turnover und Kosten sowie Untergrenzen für Wertpapierpositionen, Losgrößen, Transaktionsgrößen und Kosten.
Der Markteinfluss wird mittels linearer wie nicht-linearer Transaktionskostenfunktionen berücksichtigt, wobei sowohl formatunabhängig erfasste Daten wie auch Liquiditätsdaten aus der APT Datenbank verwendet werden.
Steuereffiziente Optimierung für verschiedenste Hoheitsgebiete, einschließlich einer kompletten Implementierung des USA Steuerrechtes, UCITs-konforme Optimierung (10/40 Begrenzung) für europäische Portfolio Manager.
Funds-of-Funds, Multi-Manager sowie weitere vernetzte oder gebündelte Produkte, einschließlich der Verwendung von ETFs und Futures, werden unkompliziert als Synthetische Instrumente behandelt und in die APT Datenbanken aufgenommen.
Lösungen für Risikomodelle zu Punktschätzverfahren und Punktschätzungen von Managern (sogenannte "resampled efficiency" Problemstellungen).
Lösungen zu nichtkonvexen Problembereichen wie beispielsweiße neueren, komplexen Pensions Fonds.
Konstruktionsmethoden für Übergangs-Portfolios für traditionelle Manager (Optimizer unterstützt) wie beispielsweiße AimWeights™.
topPerformancemessung
Performancemessung, -analyse und -dekomposition.
Positions-, faktor- und returnbasiert, mehrperiodisch, Multiple Asset-Klassen, täglich, wöchentlich, monatlich, am Ende des Monats, unregelmäßige Perioden, ausgelöst durch Transaktionen usw.
Ex-post Analysen beinhalten dieselben Faktoren wie ex-ante Analysen und gewährleisten somit ein konsistentes Bild von der Vergangenheit bis in die Zukunft.
Gesteuert durch APT's oder externe Datenquellen.
Die APT Analysen basieren auf APT Daten und Modellen, und können bequem mittels der breiten Palette der APT Software berechnet werden.
Fragen Sie APT nach einer Präsentation, Demonstration und einem Beispiel-Risikoreport für Ihren Fond oder Ihr Handelsbuch.
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